奇顺投资：2020-12-30各品种大行情走势预测
以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺团队分析思路来操作。
2020年12月30日铁矿行情解析
11月末，港口库存连续三周下降，降至12605.40万吨，供需矛盾缓和。进入12月，钢铁行业迎来淡季，且下游钢材库存压力仍在，铁矿需求增量有限。钢厂开工需求高位回落，受制于季节性和利润不佳，炉料库存充裕，钢厂矿石库存健康。外矿上半年供给受限，后期复产修复，供给2021仍有望转暖，港口库存当前低位已逐渐开启回升。矿石高低品级价差回落，钢厂红利出净高品代替焦炭优势渐弱，废钢对矿石亦有替代作用。外盘矿石回升，现货成交回暖有限，基差修复转负。全球终端需求进一步向上打压，后期铁矿石供需环境仍不乐观。人民币中长期仍存在贬值预期但短线升值，海运进口成本延续低位。铁矿发运到港过去经历了一段低谷期后，开始面临恢复。上周澳洲发运2090万吨，环比上周回升450万吨，周同比增速5%。巴西上周周度发运750万吨，环比增加30万吨，同比增速12%。线性外推发运比例，按船期推算，下周预计日均到港275万吨，未来两周预计日均到港将大幅增加至330万吨，进入港口累库阶段。需求方面，春节前国内钢厂的补库还需进行，上周钢厂铁矿库存持稳，钢厂继续控制买货节奏，若现货价格不出现大幅回落，则今年国内的铁矿补库节奏或将缓慢进行。海外方面，欧洲疫情恶化后，外需复苏的持续性需要持续跟踪。
铁矿期货操作建议：铁矿走势区间调整，板块整体上扬，铁矿高位调整，操作上以1070-930之间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日螺纹行情解析
周度数据看，库存维持去库趋势，本周降幅环比上升，好于去年同期。成本变动不大，利润持平。盘面高位回落，盘面利润跟随下降，但季节性累库预期将拖累盘面，下方高成本对盘面有支撑，预计维持高位震荡为主。现货市场成交活跃代表着需求旺盛，现货市场成交清淡意味着需求不佳。这一指标与螺纹钢期货价格之间的密切关联在此轮上涨行情中得到多次体现。12月7日、12月9日、12月10日，全国237家建筑钢材贸易商成交量分别为27.49万吨、23.67万吨和24.34万吨，这三天的成交量远高于近期日均成交量19万吨左右的水平，更是远高于去年同期日均成交量17万吨的水平。我们可以通过基差高低来判断期货价格的回调空间。通过跟踪发现，当前RB2105合约较现货价格贴水200元/吨左右，而历史同期的5月合约期货价格贴水幅度普遍在500元/吨以上。也就是说，与历史同期相比，当前RB2105合约存在高估嫌疑，估值差异在300元/吨。时至年末，随着气温的不断下降，在雨雪天气的影响下，户外施工必然会受影响，因此现货市场钢材需求走弱已经是不争的事实。兰格钢铁研究中心主任王国清表示，从现货来看，价格的短期拉涨使得下游承接能力有限，赶上需求淡季，恐慌性备货需求以及投机性需求也被高价制约;近两天出货走弱，使得价格出现回调。预计短期内价格将震荡走弱。
螺纹期货操作建议：螺纹量能逐渐增加，走势区间上扬，走势突破压力，操作上以4400-4100之间高抛低吸，短空为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日焦炭行情解析
上周焦炭第十轮提涨迅速落地，此前部分焦化企业发公告计划提涨50元/吨，部分钢厂接受提涨，全国范围迅速落地钢联数据显示，焦炭产量有继续减少预期，短期供应偏紧局面难以缓解。下游钢厂焦炭采购积极性较好，部分仍有补库意愿。因前期的连续上涨，焦炭期货价格呈现技术性回调。截止25日，247家钢厂焦炭库存减少了22.28万吨，110家钢厂减库8万吨，整体来看钢厂大幅去库存，100家独立焦企下降6.06万吨，港口增1.5万吨。整体来看，库存仍在回落。目前去产能的力度仍大于新增产能，短期之内难以改变焦炭供给短缺的矛盾。需求上看，焦炭库存仍在去化，降幅较前一周有所扩大，其中汾渭样本钢厂库存已近降至六个月以来的新低。供需错配短期内将继续支持焦炭偏强运行。目前焦炭市场已经历十轮提涨，共计500元，焦化厂利润丰厚，焦炭市场在供需两旺的情况下市场心态仍偏乐观。供应方面，区域性预警限产延续加上后期去产能陆续执行预期，而新投产能项目周期较长，短期焦炭供应依旧收紧。下游钢厂高炉产能利用率持续处于高位水平，考虑后续雨雪天气影响，采购仍处于较积极的状态。需求上看，焦炭库存仍在去化，降幅较前一周有所扩大，其中汾渭样本钢厂库存已近降至六个月以来的新低。供需错配短期内将继续支持焦炭偏强运行。
焦炭期货操作建议：焦炭走势区间调整，上方承压调 整，操作上背靠2900-2720之间高抛低吸，区间多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日沪镍行情解析
后市来看，宏观因素对镍价仍有重要影响，变异病毒恐引发新一轮恐慌，关注疫苗有效性及是否存在副作用;弱美元背景下，镍价有较强支撑。供应端上，虽镍矿供应紧缺，但镍铁进口量大增，弥补国内供应缺口。需求端上，限电、环保等因素使得不锈钢厂停减产，而新能源汽车产销持续向好带动镍在电池领域的应用。因此，镍市基本面矛盾不突出，或高位震荡为主。今年二季度以来菲律宾疫情持续延烧，叠加印尼禁矿令的正式实施，令极度依赖进口的中国原矿供应锐减。上游镍矿供应维持紧张状况，国内冶炼厂产能逐渐退坡，不过印尼镍铁回国量持续增加，弥补国内减产影响。下游消费维持较好表现，电解镍库存持续去化，镍价下方存在支撑。进入11月至明年3月为菲律宾传统雨季，同时受拉尼娜现象影响异常天气扰动不断，当地各大矿企已经提前关停矿区，国内镍矿紧缺的态势将在年内持续。基本面的多空交织亦加剧了11月镍价的震荡走势，一方面是菲律宾进入雨季发货量大幅削减，导致极度依赖该国镍矿进口的中国缺矿预期再度升温，另一方面是下游不锈钢进入消费淡季叠加海外疫情二次爆发导致的外需减弱，需求端恐存在大幅减量，限制了镍的反弹高度。
沪镍期货操作建议：沪镍走势区间调整，盘整为主，区间136000-120000高抛低吸，操作上滚动操作，逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日动力煤行情解析
港口库存维持低位，下游优质煤种结构性紧缺状况仍然非常严重，年末各地安全形势严峻，南方众多电厂电煤库存告急，多地出现用电荒，近期即将迎来一波较强冷空气，市场对价格的绝对高位存在恐高心理，叠加主要煤炭企业均表态要保证电煤供应，对煤炭价格形成压力。但短期华东可能到来的冷空气将会对沿海电厂日耗形成提振，动力煤方面，坑口价继续强势上涨，港口现货指数虽停更，但实际成交价格高位向上。下游方面，冷冬+工业需求强劲，电厂日耗显著高于历史同期，11月底以来电厂库存快速下降，尤其是沿海和江内电厂补库需求较强。坑口方面，陕西/山西/重庆等矿难影响下晋陕蒙年底安监严格，坑口煤价维持强势上涨。运输方面，大秦线检修结束后自11月开始基本满发，12月中旬开始略有回落，估计主要由于煤源有限，煤炭海运价本周开始回落。港口方面，本周环渤海港口煤炭库存继续快速下降，港口库存处于近年来的低位。由于电厂的日耗和库存数据停发，市场对下游需求的情况了解滞后，但是从不断下降的港口库存、持续采购的电厂不难推断，当前的下游日耗非常强。从拉尼娜影响下偏低的气温，以及海外复苏支撑的钢材表观需求，也可以看出今冬无论是旺盛的民用需求，还是具有韧性的工业需求，都是对动力煤需求的强劲支撑。
动力煤期货操作建议：动力煤区间调整，形态突破，量能逐渐增加，操作上700-650之间滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日黄金白银行情解析
国内金价收涨，主要因假日消费旺盛，市场期待美国更多财政刺激措施，同时对美国疲弱的经济前景的忧虑支撑中长期金价。不过假日疫情的担忧情绪可能会继续限制金价上涨。现在周线的k线形态方面并不是良好的底部形态，布林带指标三轨向下的迹象，中轨阻力在上周测试之后的反应来看，阻力还是较强的，k线短时间内很难站稳布林带中轨。所以我认为黄金周线的回调还没有结束，1763大概率不是黄金本次的底部，本周不排除再次挑战1900关口，但是大家需要谨防再度出现冲高回落，回调没有结束的信号便是本周周线以阴线或者是长上影十字星收录。 最直接的影响就是美元的底不会是89.734，还有一跌，它跌的时候也许就是金银开涨的时候。必须有基本面配合金银暴涨的，黄金期货如预期般上涨，期金很好地维持在1860美元/盎司支撑上方。只要守住该支撑，那么我们对黄金期货短期前景继续看涨，期金有望涨向1900美元/盎司。黄金一小时k线位于布林带中轨上方，中轨强势托起k线上扬，如今破位上涨，布林带轨道明显是平行上扬，丝毫没有拐头的迹象，45度角向上，一路干到北，开口继续加大，底部结构已经筑牢，双重底明显，MA5与MA10企稳于1870形成金叉上扬，KDJ与RSI均线走低至10轴附近反弹上拐。
白银期货操作建议：白银走势调整走涨，受外盘影响上调力度逐渐接近尾声，形态区间高点，操作上以5830-5400之间高抛低吸滚动操作，获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日棉花行情解读
12月中旬以来，棉花购销量有所提升。尤其双28、29新疆棉询价增加，部分贸易企业甚至上调出货基差。新棉质量不佳，市场普遍认为后期优质现货将有较强竞争力。加之临近年底，港口进口棉花配额紧张，进口棉通关受限，实单成交只能以人民币现货为主，促使下游增加了国产棉的补库数量。棉花期货价格冲破15000元/吨也给部分新疆压力企业提供了卖出套保机会。尤其是北疆机采棉企业，大部分已经完成售卖任务，经营风险与压力大幅下降。近日疫情风险加大，但国内外疫苗利好或在后期修复市场担忧心态，加之高成本棉花成本依旧对市场价格有一定支撑，预计短期继续下跌空间有限，业者不必过于恐慌。当前市场棉下游需求不及预期，纱线、坯布库存下降，但产成品库存累积，短期内棉花市场供大于求局面不改，但是拉长周期看，基于宏观经济不断恢复、海外货币刺激政策预期以及拜登上台后中美关系相对趋于平稳预期，棉花期货价格具备长期向好的基础。从基本面来看,新花成本多在14500-15000元/吨,棉花面临修复内外棉价差和套保双重压力,加之需求一般叠加供应压力影响,短期棉价缺乏上涨驱动力,或延续区间振荡。后市关注下游补库情况有无改善、美国对新疆棉的制裁情况以及新冠疫苗等消息指引。
棉花期货操作建议：棉花期货整体调整，周期均线上扬，放量突破，操作上以15400-14300之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日橡胶行情解读
从需求端角度来看，明年重卡销量大概率降温，汽车在汽车下乡、新能源补贴等政策的强力刺激下销量或会稳中有增，国内整体对于天胶的需求或会和今年大抵持平。所以明年需求端还需格外关注海外需求的恢复，轮胎出口情况。预计随着疫苗研制进程的推进，疫情在明年会得到较好的控制，不会再对经济造成类似今年毁灭性的冲击，预计明年外需将大幅好于今年。橡胶下游轮胎市场也因山东省部分地区启动重污染红色预警1级应急响应，开工率大幅下挫，国内主产区已基本进入全面停割阶段，东南亚处于产能高峰期，但是近期泰国多个府治接连传出确诊病例，或对割胶进程有一定的阻碍，而且泰国南部、越南、马来西亚和印度尼西亚降雨存在增多预期，需求端来看，即将步入2020年年末，下游轮胎已逐渐进入采购淡季，叠加山东地区因为重度污染的问题，导致轮胎开工率环比连续两周大幅下跌，且本周跌幅进一步扩大，对上游的采购积极性不高。虽然国内的汽车年末产销尚可，但是国外因疫情的加剧，汽车市场整体销售暂不理想。所以明年需求端还需格外关注海外需求的恢复，轮胎出口情况。预计随着疫苗研制进程的推进，疫情在明年会得到较好的控制，不会再对经济造成类似今年毁灭性的冲击，预计明年外需将大幅好于今年。
橡胶期货操作建议：橡胶期货走势区间调整，整体方向上扬不变，结合压力调整操作上注意高抛低吸，背靠14800-13200之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日豆粕行情解读
虽然目前玉米涨价止住了，但另一个重要的饲料原料：豆粕，本周开启了大涨模式。由于我国豆粕生产所需的大豆基本都依赖进口美国、巴西等地区的大豆，所以美豆盘面的走势直接影响国内市场行情。近期，因南美天气炒作、阿根廷罢工、我国对美豆需求的提升以及美国国内大豆压榨产能增加等因素的影响，美国大豆期货价格持续大涨，主力合约在突破1200美分后继续向上，导致国内豆粕价格出现明显跟涨行情。国内豆粕价格本周二单日最高上涨120元/吨，全国均价本周累计大涨近160元/吨，比12月初上涨超200元/吨。虽然近两日价格出现 滞涨回落现象，但价格水平仍保持在全年最高点。当然，除了美豆暴涨的提振以外，来自北方油厂环保停机限产以及华东油厂限量提货提价刺激、节前下游企业采购备货需求，均是推动国内豆粕市场大涨的主要利多。随着2021年生猪养殖的逐步恢复，蛋禽肉禽养殖量都将大概率下降，预测蛋禽养殖量同比2020年下降5-8%个百分点，肉禽养殖量同比下降9-11个百分点。根据中国饲料行业信息网初步预计认为，全年看，2021年国内豆粕价格大部分走势成U型。
豆粕期货操作建议：豆粕整体区间调整，操作上豆粕3350-3100之间高抛低吸，上方看区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日白糖行情解读
印度、泰国为全球食糖产量第一、第三大国，但受干旱天气和疫情影响，甘蔗种植面积大幅下降，预计2019/2020年度食糖产量分别同比下降22%和28%。由于产量连续下滑，巴西从世界产糖第一大国沦为第二大国，虽然2019/2020榨季巴西甘蔗种植面积回升，但糖醇比依然处于低位，产糖量增长有限。2020/2021年度预计全球食糖短缺160万吨，主要因预计疫情之后全球食糖消费增加。受贸易保障措施到期、配额外进口关税恢复以及糖浆进口数量激增拖累，白糖价格深度下挫，远离生产成本。虽然内外糖价运行节奏不一致，但我国食糖进口依存度较高，白糖期货价格总体受外糖走势的引导。国际方面，全球本榨季供需预计较上榨季充裕，虽然欧洲产量继续下调，但巴西、印度增产仍使得全球总体供应宽松。而随着印度再次补贴出口，基金净多仓来到历史高位附近也逐步减仓，原糖大幅走强驱动已经不足。全球本榨季供需预计较上榨季充裕，虽然欧洲产量继续下调，但巴西、印度增产仍使得全球总体供应宽松。而随着印度再次补贴出口，基金净多仓来到历史高位附近也逐步减仓，原糖大幅走强驱动已经不足。但后期全球需要靠印度出口来补充供应，因此印度出口平价附近将是原糖压力位，而原糖只有维持在印度出口有利润的价位附近。
白糖期货操作建议：白糖走势调整，供需相矛盾，走势调整为主，操作上以5400-5150之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日棕榈行情解析
美国大豆2020/21年度大豆年末库存预估为1.75亿蒲式耳，半年前年末库存预估为4.05亿蒲式耳，2019/20年度美国大豆年末库存预估为5.23亿蒲式耳。截止到2020年12月17日，2020/21年度美国对中国大豆出口装船量为2471万吨，高于去年同期的865万吨。2020/21年度迄今为止，美国对华大豆销售总量为3180万吨，同比增加190.8%。目前就中国采购大豆的情况，南美巴西收获延迟，阿根廷播种期天气干旱，美国大豆出口还有上调的可能性，期末库存有进一步调低的空间。MPOA预估12月1-20日马来毛棕油产量环比下降14.4%;棕榈油将进入季节性的减产周期，马来西亚年末的库存将降至170万吨下方。又因马来西亚将在明年1月份征收8%的毛棕榈油出口关税，可能削弱棕榈油后续的出口需求。需求端而言，目前中国的大豆原料进口转移至美国，因巴西大豆的余量十分有限，采购的总量对于国内市场是较为庞大的，豆粕在四季度需求旺季过后，库存回升的压力将较大。棕榈油产量处于季节性下滑阶段，棕榈油需求边际下滑并未有效构成库存拐点，短期油脂类价格大概率延续强势。
棕榈期货操作建议：棕榈高位调整，上方看前高压力一线，短线波段介入，操作上背靠7000-6500之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日乙二醇行情解析
12月中下旬港口来货量或有所恢复。下游需求方面，聚酯综合开工负荷稳定在88.69%，国内织造负荷稳定在77.67%。受原油利好提振，乙二醇走势偏强。国内乙二醇装置综合日度开工率为57.84%，较前期高点下降7.31个百分点，较2019年同期下降了7.8个百分点。其中，油制装置开工率为63.61%，煤制装置开工率为47.72%。按照目前国内乙二醇有效产能进行估算，12月23日国内乙二醇日产量约为2.48万吨，较前期高点下降0.23万吨，较2019年同期上升0.5万吨。尽管目前聚酯装置开工仍维持在高位，但终端织机开工较前期高点已有明显下降，而随着终端装置开工的进一步下滑，聚酯装置开工也将大概率下降，乙二醇需求端表现转弱的预期逐渐增强。2020年12月上旬乙二醇库存去化，下旬主港到货预将陆续增加。截至12月25日，乙二醇华东港口库存为95.85万吨，较11月30日减少约13万吨。整体市场的主要影响因素对乙二醇供应端影响是较大的新增产能投产，需求恢复也加快。乙二醇港口库存去化印证这种影响。假设具体品种上行，它的主要原因是成本端的价格上行，原油价格、煤炭价格上行，需求恢复;假设具体品种下行，它下行的主要条件是港口库存累库，需求下滑。现阶段最可能产生的条件是还是成本端价格上行，内外需求叠加恢复。
乙二醇期货操作建议：乙二醇走势区间调整，近期量能增加，整体向上，操作上以4450-4100附近介入多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年12月30日鸡蛋行情解析
受鸡蛋价格提振，淘汰鸡价也呈震荡上涨走势。由于鸡蛋价格涨势明显，蛋鸡养殖盈利水平逐渐上升，养殖单位普遍由前期的积极淘鸡转为观望，淘汰鸡出栏量陆续减少，淘汰鸡价格顺势走高。目前活禽市场走货情况尚可，但屠宰企业对高价略显抵触，养殖单位原计划元旦之前进行淘汰的老鸡部分推迟至春节前，因此后期可能会出现集中淘汰的现象，淘汰鸡价格再涨空间有限。后期新开产蛋鸡依然不多，小码蛋货源仍然偏紧，经过前期的大量淘汰老鸡，大码货源供应量也有所减少。目前在产蛋鸡存栏量继续呈现下滑趋势，但是由于近期养殖单位存惜售延淘现象，存栏量下滑幅度收窄。但后市春节利好将开始逐渐显现，需求方面仍有支撑，加之供应存在利好，卓创价格仍有继续上涨可能，预计1月上旬蛋价或上涨至4.20-4.30元/斤。后期蛋鸡养殖盈利虽仍有提升空间，但为避免后期因集中淘汰鸡老鸡可能造成老鸡价格下滑的情况，建议养殖单位顺势淘汰鸡产蛋率低下的适龄老鸡，锁定养殖利润。养殖单位补栏意愿下降，2020年育雏鸡补栏同比下降，对应2021年上半年，在产蛋鸡存栏的趋势性下降。产能供应过剩问题逐渐解决，鸡蛋供应下降对2105合约形成支撑，期货价格延续强势表现，期货盘面价格高于2101合约。
鸡蛋期货操作建议：鸡蛋走势区间调整，形态调整为主，整体走势区间盘整，操作上背靠4400-4000之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
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