奇顺投资：2021-01-05各品种大行情走势预测
以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺团队分析思路来操作。
2021年1月5日铁矿行情解析
最近澳洲铁矿石的价格飞速上涨，远远超过了市场规律下的涨幅，这让中国钢铁协会产生了疑问。因为澳大利亚是中国目前最主要的铁矿供应国，中国很难在短时间内找到能够替代澳大利亚的供应者，之前铁矿石的价格最高达到了1048元一吨，这显然是不合理的。中国钢铁协议在12月19日明确指出现在铁矿石的价格上涨很可能是有人在背后进行炒作，过段时间铁矿价格就会出现回落。根据世界钢铁协会预测，2020年全球成品缸需求量为17.25亿吨，同比下降2.4%。相比之下，中国对成品钢需求量预测为9.8亿吨，同比上涨8%。也就是说，从全球范围内看，对于铁矿石的需求并没有大幅增加。而从供给端来看，世界主要铁矿石出产国、澳洲、巴西、加拿大和南非等发货量同比减少1.1%，其幅度并不大。进一步来说，铁矿石供需仍维持着最基本平衡，其价格疯涨显然已经偏离正常轨道。本周钢市利空因素占据上风。首先，随着市场回归理性，铁矿石期货高位回落，成本端支撑下移。其次，寒潮来袭，很多地方大幅降温，钢材需求也受到影响。短期内，钢价或维持弱势运行;同时近期钢厂利润仍较为可观，对废钢需求不减，近期期螺价格有所上涨，废钢强劲需求支撑价格，废钢价格难以继续下跌。预计短期内废钢价格或将区间震荡运行。
铁矿期货操作建议：铁矿走势区间调整，板块整体上扬，铁矿高位调整，操作上以1070-930之间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日螺纹行情解析
昨日工信部减压粗钢产量的言论，影响铁矿夜盘下跌5.2%，从基本面看，螺纹有季节性累库预期，铁矿周度库存小幅累库，叠加减压粗钢产量的消息影响盘面情绪，黑色短期承压，但螺纹盘面负利润和铁矿高基差抑制下跌空间，预计短期螺纹维持高位震荡，关注螺纹和铁矿累库幅度。当前变异病毒担忧情绪仍较重，高价区大洗盘风险增大;中东部大范围寒潮来袭，现货需求减速较快，反压期货;明年需求好转预期有较强支撑作用。近期铁矿石的价格一直在拉涨，直接带动近期螺纹钢也出现大幅上涨。不过，近期钢厂提价的目的，一是为了促进钢贸冬储，另一个也是为了转嫁成本压力，可以说，目前各方都有自己的利益需要考虑，团队认为近期期货大幅上涨主要还是由原料带动+明年经济复苏预期这两方面因素所致，钢材目前已处于需求淡季，因此价格涨幅明显低于铁矿。四季度海内外经济延续复苏，制造业稳步回升带动热卷消费持续攀升，由于热卷下游主要对应汽车、家电、机械、船舶等制造业，其中汽车用钢需求占热卷下游需求26%。因此，制造业持续增长有利推动上游原料热卷的消费需求。目前已是12月下旬，虽然期货价格不断创新高，但现货交投并未出现超预期的火爆场面，建材日度成交已出现季节性回落，贸易商和下游终端畏高情绪逐渐升温，拿货更显谨慎。
螺纹期货操作建议：螺纹量能逐渐增加，走势区间上扬，走势突破压力，操作上以4600-4180之间高抛低吸，短空为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日焦炭行情解析
需求方面，钢厂高炉开工维持高位，厂内焦炭库存多处中位偏低水平，对焦炭采购仍较为积极，个别钢厂为春节做准备，开始储备焦炭。港口方面，港口可售资源有限，市场成交较好，然冷空气影响，港口作业受限，且到港汽运价格上涨，集港利润较低，贸易商多暂无集港意向，个别贸易商仍挺价高报，现港口准一级冶金焦主流现汇出库价2650元/吨左右。整体来看，部分钢厂有检修计划，整体对焦炭需求较好，且主产地预警限产继续执行，焦企仍有去产能预期，焦炭市场供应偏紧局面暂难缓解，考虑到焦炭市场供需两旺，市场心态仍较为乐观，预计短期内焦炭市场继续稳中趋强运行。后期将关注焦化淘汰产能政策执行情况、下游钢厂库存水平及各环节对焦炭市场的影响。供应方面，主流地区淘汰落后产能工作及环保限产政策严格执行，焦炭市场供应仍处偏紧局面，目前焦企发运情况良好，厂内焦炭库存持续下降;需求方面，钢厂开工维持高稳，厂内焦炭库存多处合理偏低水平，到货量较前期或将有所好转，部分焦炭库存低位的钢厂多以积极补库为主。整体来看，在钢厂对焦炭高需求，且焦炭市场多处有价无量的情况下，对焦炭价格有较强支撑，预计短期内焦炭市场维持稳中偏强运行。
焦炭期货操作建议：焦炭走势区间调整，上方承压调 整，操作上背靠2950-2750之间高抛低吸，区间多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日沪镍行情解析
上游镍矿供应维持紧张状况，国内冶炼厂产能逐渐退坡，不过印尼镍铁回国量持续增加，弥补国内减产影响。下游消费维持较好表现，电解镍库存持续去化，镍价下方存在支撑。长江有色报道，目前市场金川镍有部分货源流出，升水出现小幅下降，部分贸易商少量采购，市场周初成交状态相对平稳。后市来看，宏观因素对镍价仍有重要影响，变异病毒恐引发新一轮恐慌，关注疫苗有效性及是否存在副作用;弱美元背景下，镍价有较强支撑。供应端上，虽镍矿供应紧缺，但镍铁进口量大增，弥补国内供应缺口。需求端上，限电、环保等因素使得不锈钢厂停减产，而新能源汽车产销持续向好带动镍在电池领域的应用。年前菲律宾都处于雨季，镍矿供应量料将维持偏紧态势。据交通运输部海事局，自明年起自对外开放口岸港口辖区范围内所有货物不再征收港口建设费，此举有利于降低镍矿进口成本。近期镍市多空因素并存，利多主要体现在矿端供应偏紧、电解镍库存低位、新能源汽车产销持续向好及弱势美元支撑;利空主要体现在镍铁进口持续增加弥补国内供应缺口，环保、限电措施限制不锈钢需求释放，更大的风险则在于变异病毒传播、疫苗副作用可能带来的系统性风险。
沪镍期货操作建议：沪镍走势区间调整，盘整为主，区间136000-122000高抛低吸，操作上滚动操作，逐渐移动获利保护 。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日动力煤行情解析
2021年国内难以继续边际宽松，但海外延续宽松和财政刺激，制造业依然处于复苏周期，大宗商品价格的反弹预计也会带动矿业生产的回升，第二产业用电需求仍将维持增长。进口煤大概率延续总量控制，且规模可能进一步缩减。若澳大利亚进口煤全年无法通关，其他进口来源国能够补上澳煤缺口，那么动力煤进口量可能略有结构性提升，但补齐澳煤缺口的难度较大，同时对国内中高热值煤将形成结构性需求拉动。动力煤价格依然将延续高波动。在高位煤价和低库存下，不管是基于市场的缺口预期，还是调控政策加码，市场波动率都将上升。因此，如果期权波动率出现阶段性下降，可以考虑进行做多波动率的策略。我们认为市场的高波动性与2017-2018年比较类似。中高卡煤出现结构性紧张的概率非常大。在不放开澳煤的情况下，电厂如果大量进口印尼煤，势必要与国内中高卡煤掺配才能达到控制煤耗的要求。加之港口中高卡资源占比本就不高，尤其是临近交割月份，会对盘面形成比较明显的拉动。趋势上，目前我们建议关注一季度旺季末期市场是否存在回调机会，如果旺季临近结束加之年初进口煤通关缓和了下游的紧张状况，并带动期现货价格回调。
动力煤期货操作建议：动力煤区间调整，形态突破，量能逐渐增加，操作上710-640之间滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日黄金白银行情解析
随着美元续跌至两年多来最低水平，金价震荡走高，现货黄金一度涨逾14美元，刷新近二日高点至1892.09美元/盎司，美元走弱提振了对作为替代资产的黄金的需求，此外市场对疫情造成的经济影响感到担心，也激发了对黄金的避险买盘。美元指数触及新低，这有利于黄金市场;然而，市场风险偏好高涨，从股指处于或接近历史高点可见一斑，正在缓和对黄金的购买热情，目前这两个因素正在角力。明年金价要继续上涨的话，单单美元的疲软是不够的。而随着全球经济从疫情重创中开始复苏，避险情绪的下降可能意味着美元和黄金将双双承压。该行预计2021年黄金均价1838美元/盎司。明年金价能回到2000美元大关上方，日线既然出现做空信号趋势下跌没有改变，那就是反弹做空，当然最近行情多空震荡幅度大你是可以关键支撑位置参与短多，毕竟高位震荡多空都是有机会，无非现在我们主要1896附近看空，而且美元回补缺口下跌，黄金没有上涨，这就是动能衰退的信号，同时白银和石油都是缺口依然在低位没有回补，也是限制黄金涨幅。回顾昨日黄金价格表现，价格目前总体处于大方向下跌趋势线上边缘压制，下方属于短线上涨趋势线下边缘支撑，日线黄金收取大阴，从形态来看，价格目前陷入高位区间三角整理之中。
白银期货操作建议：白银走势调整走涨，受外盘影响上调力度逐渐接近尾声，形态区间高点，操作上以5830-5400之间高抛低吸滚动操作，获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日棉花行情解读
本年度巴基斯坦棉花产量恐难超过450万包，这意味着工厂需要进快500万包棉花，截至12月中旬已进口大约一半，因此本年度剩余时间还需进口250万包，未来低等级美棉需求将保持活跃态势。新棉质量不佳，市场普遍认为后期优质现货将有较强竞争力。加之临近年底，港口进口棉花配额紧张，进口棉通关受限，实单成交只能以人民币现货为主，促使下游增加了国产棉的补库数量。同时，部分企业为满足元旦及春节假期原料供应，也增加了棉花采购数量。棉花期货价格冲破15000元/吨也给部分新疆压力企业提供了卖出套保机会。尤其是北疆机采棉企业，大部分已经完成售卖任务，经营风险与压力大幅下降。受国内宏观经济不断向好预期、海外货币刺激政策预期，整体市场偏暖的氛围之下，棉花期货获得支撑，震荡上行，存在长期向好基础。现货方面,新疆地区籽棉采收陆续结束,按当前价格销售,企业利润不高,甚至亏损,近期轧花企业棉花销售暂缓,以加工为主。2020/21年度全球棉花整体或仍旧处于供过于求的状况，不过美棉新年度出口大幅好转，印度收储，巴基斯坦仍需要进口弥补国内缺口，美棉长期存在利好性支撑。国内方面，当前市场棉下游需求不及预期，纱线、坯布库存下降，但产成品库存累积，短期内棉花市场供大于求局面不改。
棉花期货操作建议：棉花期货整体调整，周期均线上扬，放量突破，操作上以15800-14800之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日橡胶行情解读
供应端来看，国内产区陆续停割，而泰马印疫情形势加剧防疫措施升级，叠加船运紧张运费飙涨，或对东南亚主产国天胶产出以及出口造成阶段性影响。国内进口存下滑预期，青岛港口库存持续去化，对天胶价格构成一定支撑。需求端来看，轮胎厂家开工受到环保等因素抑制，且短期轮胎出口依然受到物流环节制约，加之欧洲疫情不断加剧推升市场对需求的担忧，整体开工暂难恢复至正常水平。目前来看供应端国内产区全部停割。泰国疫情加剧，存在减产预期。但是需求端来看轮胎企业开工回落，年关将近后期轮胎企业停产时间值得关注。短期供需边际都出现回落，市场缺乏有效驱动，但整体估值已经偏低，全钢胎方面：厂家方面，受重污染天气应急响应影响，山东、河南、江苏地区轮胎企业出现减停产行为，整体开工仍旧偏低。整体来看，冬季天气影响因素持续，短期厂家开工难有明显回升，且由于厂家开工持续受限影响，春节前厂家备货生产需求仍存， 受船运市场紧张影响，国内延续去库存状态，加之下游适度逢低买采，或对价格形成一定支撑。不过近期下游正处需求淡季，又在集装箱紧张影响下，出口市场受到影响，此外大气污染预警升级会影响下游部分企业开工，由于今年降雨台风频发、新冠疫情引发的劳工短缺，以及落叶病影响，年度产量下滑10%。
橡胶期货操作建议：橡胶期货走势区间调整，整体方向上扬不变，结合压力调整操作上注意高抛低吸，背靠15000-13800之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日豆粕行情解读
国内豆粕价格本周单日最高上涨120元/吨，全国均价本周累计大涨近160元/吨，比12月初上涨超200元/吨。虽然近两日价格出现滞涨回落现象，但价格水平仍保持在全年最高点。当然，除了美豆暴涨的提振以外，来自北方油厂环保停机限产以及华东油厂限量提货提价刺激、节前下游企业采购备货需求，均是推动国内豆粕市场大涨的主要利多。由昨日的价格全面上涨转为多地回调，但跌幅有限，大部分油厂及贸易商豆粕报价下调10-30元/吨，沿海港口豆粕现货报价区间3220-3350元/吨。由于巴西气象预报显示会出现明显降雨，天气升水炒作开始降温，今日美豆盘面出现明显回落迹象，导致国内豆粕期现价格均跟跌。不过明显可以看出，现货价格跟跌幅度不大，一方面美豆仍处在高位，成本继续支撑豆粕价格，另一方面节前备货提振市场。预计元旦前豆粕价格仍将高位运行，元旦后或有回调的可能。南美大豆产量成为目前豆类价格走势的关键。天气预报显示，巴西和阿根廷部分地区天气干旱，影响大豆生长，最终产量将打折扣。巴西大豆种植协会预计，2020/2021年度巴西大豆产量为1.27亿吨，比前次预估调低200万吨;阿根廷大豆产量为4650万吨，较上年度调减250万吨。南美大豆产区天气因素导致市场担忧其收割推迟，我国增加了2021年2月船期的美豆采购量。
豆粕期货操作建议：豆粕整体区间调整，操作上豆粕3600-3350之间高抛低吸，上方看区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日白糖行情解读
从供给端来说，甘蔗和甜菜新糖预期产量在20/21与往年基本持平，虽然有小幅的增产预期，但是对白糖影响较小;最大的影响因素则在于进口糖和液体糖：进口糖2020年第三和第四季度维持高位，1-11月我国累计进口食糖436万吨，同比增加118万吨;近期备货季的到来让白糖有所回升，来自进口糖和液体糖的压力与备货季临近的提振进一步对冲。目前还未完全进入备货旺季，白糖还有一定的上升空间，近期预期以震荡为主，在春节前后会有一轮小高峰的可能，但是由于受到政策影响大，故未来白糖依然存在一定的不确定性。供给端情况持续恶化，泰国遭遇近10年最严重干旱致甘蔗减产、印度受疫情影响糖外运受阻、巴西糖醇比因油价快速回升持续下降;消费端持续受益疫情后消费需求复苏。全球供需结构或将持续偏紧，从17日大涨过后的当天白糖期货所有合约持仓量的变化情况来看，与9-10日期间因外部资金集中流入留出白糖期货市场所引发的大幅跌涨行情不同，17日当天白糖期货总持仓量仅减少了266手，主力合约上的增仓主要还是来自于临近交割的2101合约上所减持的仓位，因此更倾向于是原有白糖投资者的换手操作，而非是外部做多资金的流入，这从侧面也可以反映市场看多情绪的回暖。
白糖期货操作建议：白糖走势调整，供需相矛盾，走势调整为主，操作上以5450-5200之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日棕榈行情解析
春节前食用油脂价格的涨势延续，盘面资金活跃度较高，前期黑色、有色金属火爆的行情戛然而止，三大油脂期货价格的反弹走强吸引了资金流入，多头持续增仓入场，油脂近月合约涨幅更大，国内四季度油脂需求旺季渐近尾声，但短期供需格局对价格的支撑力度仍较强。市场普遍预期豆油将有收储去库的支撑，若后续国内需求出现意外，如新冠疫情的意外反复、餐饮需求的备货过度提前，则庞大的供应将施压市场价格，在市场对四季度食用油价格预期完全体现后，棕榈油的消费预期也将降至一个短期波谷位置，但短期而言，棕榈油产量处于季节性下滑阶段，棕榈油需求边际下滑并未有效构成库存拐点，短期油脂类价格大概率延续强势。由于植物油总供给不足，豆油涨价不会引起需求减少，反而会出现豆油、棕榈油、菜油则会呈现交替涨价、互相促进的现象 。在明年美豆大概率扩种的情况下，南美大豆产量的变化将决定明年豆油的全年走势，总体来看，预计在未来几个月中，随着中国的油脂收储政策继续，棕榈产区供给不足，再加上阿根廷的大豆压榨问题，都会进一步推高棕榈油价格。展望未来棕榈供给市场，2021年由于当前棕榈价格高涨，充足的降雨和更好的作物管理将大大提高产量。不过，印尼B30政策将有助于冲抵2021年棕榈油的供应增长。
棕榈期货操作建议：棕榈高位调整，上方看前高压力一线，短线波段介入，操作上背靠7300-6900之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日乙二醇行情解析
尽管目前聚酯装置开工仍维持在高位，但终端织机开工较前期高点已有明显下降，而随着终端装置开工的进一步下滑，聚酯装置开工也将大概率下降，乙二醇需求端表现转弱的预期逐渐增强。由于乙二醇价格未能跟上原料价格反弹的步伐，在2020年二季度开始的较长一段时间内，乙二醇加工利润持续处于相对低位，其中煤制乙二醇加工利润更是长时间处于深度负值区间。在OPEC+放缓其原油增产计划、欧美多国开始实施疫苗接种计划的情形下，国际油价走势偏强，加之国内煤炭价格亦连续上涨，乙二醇成本端支撑较强。短期来看，国内装置检修增多使得乙二醇供给出现环比下降，乙二醇供需矛盾得到一定缓和;乙二醇库存压力同样因港口库存持续去库而得到一定缓解。当前乙二醇加工利润继续处于低位，在原料价格短期难以出现深跌的情况下，乙二醇成本支撑较强。不过，本轮乙二醇产能扩张尚未结束，后期大量新装置投产计划将对乙二醇期货价格产生明显压制。根据华东港口乙二醇周度计划到港船货统计数据，12月10—16日，华东港口乙二醇船货计划到港13.3万吨，11月至今周均计划到港仅12.3万吨，远低于年内均值20.1万吨。但与前期140万吨左右库存水平相比仍有较大幅度的下降，乙二醇库存压力得以缓解。
乙二醇期货操作建议：乙二醇走势区间调整，近期量能增加，整体向上，操作上以4600-4300附近介入多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年1月5日鸡蛋行情解析
12月鸡蛋价格震荡走高，全国鸡蛋均价由月初3.4元/斤上涨至20日3.93元/斤，涨幅达到15.6%。目前全国蛋禽继续维持冬季生产淡季，鸡蛋供应量总体有所下降，需求面继续增加，但当前鸡蛋价格上涨多为季节性因素以及资金炒作推动，蛋价上涨不具有持续性。近期元旦备货，各环节拿货积极性提高，当前鸡蛋走货尚可，预计短期鸡蛋价格仍偏强震荡。2020年蛋鸡亏损情况未明显影响养殖户现金流，养殖户仍不愿大量淘汰产能，鸡蛋供应仍较充足，而元旦、春节利好效应逐渐释放，短期蛋价仍有上涨空间，预计近期鸡蛋均价或涨至4.1-4.2元/斤。随着备货进入尾声，元旦前后鸡蛋价格或出现小幅回落，下跌约0.1-0.2元/斤，下跌空间也相对有限。近期鸡蛋期货和期货大幅反弹，市场信心开始增加，市场的焦点开始聚焦于明年的供需缺口。这波鸡蛋期货和现货反弹，是由于年底需求旺季、存栏不断下降、饲料成本增加、冻品进口受阻等跌加刺激的。目前鸡蛋期货目前升水现货。鸡蛋期货对年后给出了不错的养殖利润。当前存栏仍处于正常年份水平。当前鸡蛋期货已经对过去三个月鸡苗销售差以及年后集中淘汰做出了演绎。鸡蛋2105冲高后大幅回落，技术上，这波上涨告一段落。
鸡蛋期货操作建议：鸡蛋走势区间调整，形态调整为主，整体走势区间盘整，操作上背靠4450-4000之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
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