奇顺投资：2021-02-23各品种大行情走势预测
以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺团队分析思路来操作。
2021年2月23日铁矿行情解析
铁矿石期货在RSI金叉后便逐步上杨，今日大涨7%击穿布林带上轨，不过并未突破前期高位1147压力位。澳大利亚工业、科学、能源与资源部在其2020年12月发布的资源与能源季度报告中称，近期，铁矿石价格大幅上涨。预计铁矿石价格在2021年年中之前将保持在100美元/吨以上的水平，到2022年底将回落至略高于75美元/吨的水平。铁矿石需求较为集中，从生铁产量上，河北省生铁产量较多。从省市比例来看，近六年中，河北、山东、辽宁、江苏、山西、湖北、河南生铁产量占比基本稳定，比重变化不大，其他省市合计比例略有下降。从总体比例来看，生铁产量排名前七的省市在总量中比重约为67%，表明我国铁矿石需求也较为集中。随着疫苗的推出，预计全球经济将迅速复苏，发达经济体将开始大幅复苏，这将在很大程度上提高对大宗商品需求，从而推升其价格上涨。目前不太可能出现一个漫长的大宗商品超级周期，而乐观的市场情绪也不能无限期地持续下去。长期来看，随着铁矿石价格下跌和澳元走强，预计2021/22财年澳大利亚铁矿石出口金额将回落到950亿澳元的水平。
铁矿期货操作建议：铁矿走势区间调整，板块整体上扬，铁矿高位调整，操作上以1200-1070之间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日螺纹行情解析
本周唐山地区10家样本钢厂平均铁水不含税成本为3117元/吨，平均钢坯含税成本3956元/吨，周比下调1元/吨，与2月5日当前普方坯价格3850元/吨出厂相比，钢厂平均毛利润约-106元/吨，周比下调9元/吨。本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存71.87万吨，较上周减少7.97万吨。调研周期内下游轧钢环节存节前补库诉求，叠加套保资源阶段性获利出货，仓储库存续降。随着市场进入休市状态，目前仅存在较少终端备货需求。加之下周将要迎来2021年新春佳节，市场需求需等待节后释放。今年由于国家提倡就地过年，全国各区域也有部分终端选择就地过年。但就了解来看，多数民工仍选择返乡过节，因此春节后民工大面积返乡或集中在元宵节后，短期市场需求承压。本周螺纹钢期货价格先抑后扬，现货则相对平稳，上半周受库存增加及原材料焦炭、铁矿石大幅下挫，成本支撑减弱影响重心下移，下半周的反弹则受股市、原油、炉料价格上涨支撑，主流持仓净多逐步提升。下周螺纹钢期货价格或震荡偏强，供应方面，长流程钢厂建筑钢材周度产量将继续回落，电炉钢开工率也将进一步下滑;
螺纹期货操作建议：螺纹量能逐渐增加，走势区间上扬，走势突破压力，操作上以4700-4400之间高抛低吸，短空为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日焦炭行情解析
今日国内焦炭市场维持平稳走势，焦企看稳情绪增多。节后焦企开工情况变化不大，继续维持节前的高位开工水平。春节期间物流发运节奏放缓，拉运车辆不多，部分企业有库存累积的现象，节后随着运输的恢复，发运情况逐步好转。下游钢厂高炉开工小幅增加，节后钢材价格大幅上涨，钢厂利润得以修复，对焦炭的采购需求依旧寸在。港口方面，现货价格报稳，成交氛围略显冷清，贸易商多数仍未返市，目前暂持观望态度。随着运输恢复，焦企积极发运为主，库存趋降;钢企到货良好，按需采购为主。场内业者多种预判并存。一是焦企库存回升，但基本无压力;二是钢企节后库存水平基本正常，华东个别代表钢企库存水平仍偏低;三是，节日期间焦企、钢企开工变化不大，焦炭供需紧张程度缓解，但尚未全面扭转，继续关注节后库存变化和钢企高炉开工情况。今日现货市场价格依旧暂稳为主，焦化企业开工依旧较高，出货积极，场内库存偏低。下游钢厂开工依旧较高，节后部分钢厂有补库计划。
焦炭期货操作建议：焦炭走势区间调整，上方承压调 整，操作上背靠2780-2560之间高抛低吸，区间多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日沪镍行情解析
镍基本面向好，对镍价上涨提供驱动。镍矿方面，菲律宾正处于雨季，镍矿原料短缺格局愈发加剧。中游镍生铁方面，受到冶炼产减产影响，也对镍价形成一定支撑。消费方面，随着不锈钢减产后基本面的逐步改善。综合来看，矿端短缺导致的矛盾会因疫情原因强化，而新能源需求仍有希望发酵，短期基本面依然利多占上风，但是宏观上拜登当选落定，并且民主党赢得参议院席位，提振加码财政刺激的预期，通胀题材交易再度活跃。但是由于冬季疫情再度引发市场忧虑情绪，叠加美联储会议纪要不及预期，导致金属市场普遍下挫，电解镍方面环比增加7.5%镍生铁产量下降幅度扩大，高镍生铁产量的大幅降低与部分大厂主动减产降负荷有关，12月厂家的减停产除了原料库存紧张的原因外，当期镍铁供应较多、钢厂采购积极性差及报价低也有较大影响。原生料硫酸镍产量环比增加6.6%，市场对2021年终端消费比较看好，原料端偏紧再加上1月处于下游厂家年前囤货节点，硫酸镍市场需求表现较好，硫酸镍价格稳于高位且呈上涨趋势，多数主流硫酸镍厂均为满产状态。
沪镍期货操作建议：沪镍走势区间调整，盘整为主，区间150000-136000高抛低吸，操作上滚动操作，逐渐移动获利保护 。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日动力煤行情解析
随着产地煤矿的陆续复工复产，再加上进口煤的集中通关，目前动力煤市场供应端逐步趋向于宽松，需求端随着气温的回升，需求最高峰已经过去，后期现货动力煤市场仍有下行预期，预计港口动力煤降至570-600元/吨附近后，随着工业用电量的启动，刚需的支撑，后期煤价继续降幅空间有望逐步收窄。目前产地煤炭供应稳定，而且下游需求在减弱。受原地过年影响，节后工业企业复工复产速度比往年要快一些，但工业方面的用电不会有很明显的变动。出于保供需要，上游主力煤矿继续生产，铁路和港口正常发运，整体供应呈现稳中有增。随着采暖期进入尾声，居民用电负荷将持续下降。电厂日耗继续回落，目前多数电厂维持刚性补库节奏，在长协煤和进口煤补充下，电企采购市场煤意愿较低。动力煤需求将继续回落，价格也将继续回调。 1月下旬以来港口价格、海运费、坑口价格出现“挤水分”式的传导下跌，已大幅贴水现货市场的期货盘面亦随之快速回落。春节过后现货市场采购需求仍未恢复，大型煤炭企业暂停坑口Q5500煤种采购强化市场悲观情绪，期现货震荡偏空。
动力煤期货操作建议：动力煤区间调整，形态突破，量能逐渐增加，操作上630-560之间滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日原油行情解读
随着企业和贸易商持续评估局势，石油产量损失的预估值被持续上调。现在交易员和高管们不仅认为产量损失比以前预期的要大，而且还担心持续时间会更长。由于沙特大幅减产及需求前景改善鼓舞了投资者，原油价格今年上涨了26%。媒体援引知情人士报道称，沙特计划未来几个月提高产量。许多分析师预计，鉴于近期油价飙升，沙特将从4月开始增加石油产量。今年全球上游投资将保持低位，与2020年持平，预计上游油气投资仅为3000亿美元，较2019年危机前的投资水平下降30%。全球可能正进入供应危机，尽管要到2021年以后。到2022年底，石油需求恢复到1亿桶/日以上，这将增加本世纪末出现材料供应缺口的风险，从而引发价格上涨。届时，“非常宽松的货币政策”和通货再膨胀贸易可能将油价推高至每桶100美元。将在2月和3月单方面减产100万桶/日原油，以帮助提高油价，此举令石油市场感到意外但顾问们表示，鉴于最近油价回升，沙特计划在下月的产油国联盟会议上宣布取消单方面减产的作法。由于沙特已承诺减产到3月底，该国的增产计划要到4月才会生效。
原油期货操作建议：原油受外盘影响，区间调整，内盘原油整体磨低调整，走势上扬突破整数关口，涨势确认，操作上背靠380-370附近操作多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈利自负】
2021年2月23日黄金白银行情解析
美国公布的当周初请失业金人数录得86.1万人，比机构预期的数据高了近12%，这表明当前美国劳动就业方面仍不够理想，而经济想恢复正常则还需要一段漫长的时间。近日耶伦老太太又强调经济提振需要更大规模的宽松政策来支持，并且她表示：目前担心的是放水力度仍不够。考虑当前的形势与风险，疫情短期内所造成的全球经济衰退，其产生的内伤未来几年时间内可能都不会完全消除。另外考虑到各国合作交流之间的不确定性，贵金属作为避险资产，其需求一定时间能仍会增加，投资价值相应的仍保持一段较高的地位。白银是汽车行业的关键材料之一，目前全行业每年使用白银量超过6000万盎司，电动汽车的发展，将使白银的消费继续增加，电动汽车上几乎所有的电气设备都需要白银这一材料的支持。从技术面看，黄金自1855附近一路下跌，且中间没有像样的反弹，这一波跌近100美金，下方1760-50成为关键的支撑位，此位置一单守住，那么一波大的反弹指日可待，同比前面一波下跌90美元后反弹超70美金，此次上演的概率较大。
白银期货操作建议：白银走势调整走涨，受外盘影响上调力度逐渐接近尾声，形态区间高点，操作上以6000-5550之间高抛低吸滚动操作，获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日棉花行情解读
短期走高还主要靠利好消息驱动，尤其是中美关系。拉升的利好消息，总是建立在好的基本面基础上。USDA2月月度供需报告发布，上调出口预估，下修了结转库存预估，均多棉花价格，ICE闻声大涨3%。中长期来看，中国以及欧美发达国家加速接种疫苗，美国政府重点恢复经济动力，拜登政府继续积极推进1.9万亿美元刺激计划，中美经贸协议或重新评估，宏观偏利多，对棉花形成利多因素。低库存，新年度全年全球供应偏紧，经济加速恢复导致棉纺消费增加预期不变，后期全球棉花供需将继续转好，棉花重心有望继续上移。节前资金有回笼需求，下游纺企、纱企放假，备货基本告一段落。节后纺企预计会重新开始接订单，目前大部分纺企订单接到3月，棉花需求会疫情稳定将会进一步释放，但马上进入用棉淡季，棉花需求或会季节性打折扣。从棉纺产业原料备货情况可以看出产业对后市行情的态度。从季节性对比，这一数据已经是近三年的新高，可以说明产业对后市订单依然看好。全球宏观环境正在进一步复苏，在这样的预期下后市需求不会太弱。加上产业链成品库存来到近五年新低，节后开工潮+订单回暖会进一步刺激需求向上游传导。
棉花期货操作建议：棉花期货整体调整，周期均线上扬，放量突破，操作上以16800-15500之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日橡胶行情解读
一季度，全球天然橡胶供应季节性下滑，3-4月份将进入全年产量最低阶段。当前，中国、越南及泰国部分地区停割，主产区印度尼西亚和马来西亚受新冠肺炎疫情的影响，供应预计增量有限。2020年产区干旱及洪涝灾害对于新一季橡胶的开割也有不利影响，供应反面预期对盘面有支撑。需求端受全球新冠肺炎疫情的影响较大，料一季度欧美市场需求恢复仍有较大压力，节后海外市场订单或不及预期。国内市场来看，轮胎企业开工率同比去年偏高，有利于原料橡胶去库。汽车行业进入淡季，乘用车市场消费同比增速放缓，但汽车下乡政策仍对汽车消费有一定带动。重卡消费增速同比回落，但基于去年同期低基数，一季度重卡同比表现有望偏强。基本面上看，目前东南亚产区陆续停割，泰国南部预计本月底3月初停割，全球天胶产量逐步进入年内低产期，近期泰国原料价格大幅走高对胶价形成提振。需求方面，节后轮胎厂家陆续复工，整体开工有望稳步提升，同时随着物流运输的全面恢复，下游需求预期向好。中长期来看，基于供需错配逻辑，后期胶价维持震荡上行预期。
橡胶期货操作建议：橡胶期货走势区间调整，整体方向上扬不变，结合压力调整操作上注意高抛低吸，背靠16500-15300之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日豆粕行情解读
华夏饲料豆粕期货ETF基金02月04日上涨2.24%，现价1.248元，成交1676.83万元。当前本基金场外净值为1.2633元，环比上个交易日上涨1.83%，场内价格溢价率为1.01%。在国内大连盘豆粕休市期间，美豆在受投资基金获利了结打压大跌之后，近几日又重回上涨势头，因宏观经济向好加之巴西大豆收割延迟。春节期间，国内豆粕市场因假日短暂停歇，物流停运，多数油厂停机待节后开机。下游饲料企业在近几日陆续投入生产，手里均有些豆粕库存待消化。2月华东地区大豆到港量较之前明显减少，甚至有些油厂如一德、金光等2月无到港大豆，而油厂豆粕库存普遍不高，区域总体供应收紧。油厂2月可售货源较少，节后通常找车困难，物流恢复正常通常要元宵节后，而近几日美豆连续上涨，预计现货将偏强运行，基差也将坚挺，维持在200以上水平。库存方面，川渝地区大豆库存1.1万吨，较节前增加1.9万吨;豆粕合同2.5万吨较节前减少0.39万吨，合同库存23.3万吨交接前增加1.2万吨。节后贸易商普遍17号左右开市，市场报价较为保守等待节后开盘指引，当前物流运输尚未恢复提货走货不畅。
豆粕期货操作建议：豆粕整体区间调整，操作上豆粕3650-3300之间高抛低吸，上方看区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日白糖行情解读
ISO预计全球糖市在20/21年度出现350万吨缺口，高于此前预估的72.4万吨。2020年1月底，20/21年度本期制糖全国累计产糖659.39万吨;全国累计销糖256.42万吨;销糖率38.98%(去年同期49.9%)。2020年12月中国进口食糖91万吨，环比增加20万吨，同比增加70万吨。原油在这段时间明显弱于白糖，由于世界范围内在9-11月份有二次疫情爆发的情况出现，市场对于未来原油消费的恢复预期一点一点的被消磨，以至于原油价格持续震荡了6个月之久。此时纽糖与原油出现了第二个走势分化。目前纽糖处于高位，底部支撑由欧洲与泰国减产、巴西停榨稳稳的支撑，而顶部则由印度糖厂的出口覆盖。但是当前处于世界商品进出口活跃的时期，印度糖厂即使有心出口，也没有那么多货运集装箱能让其短时间内把食糖运出。2020/2021年榨季广西全区共入榨甘蔗3356万吨，同比增加118万吨;产混合糖412.78万吨，同比减少2.02万吨;累计销糖147.06万吨，同比减少54.34万吨;产销率35.63%，同比减少12.91%。其中1月份单月产糖213.32万吨，同比增加25.88万吨;销糖63.27万吨，同比减少12.36万吨。
白糖期货操作建议：白糖走势调整，供需相矛盾，走势调整为主，操作上以5550-5250之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日棕榈行情解析
马来西亚衍生品交易所棕榈油期货价格创下近10年来的最高水平。但由于产量和税收等因素影响，马来西亚的棕榈油价格近期波动明显，令市场对棕榈油需求前景持观望态度。近期当地棕榈油生产进入淡季，一直到3月产量都预计在低水平徘徊。产量降低是推动价格上涨的重要原因。在马来西亚，外劳在棕榈油产业工人中占到80%-90%，而为防控疫情，马来西亚从去年3月开始落实行动管制令，很多外劳无法入境，导致棕榈油产业陷入劳动力短缺状态。在劳动力短缺的情况下，部分棕榈园被迫荒废，一些规模较小的棕榈园不得不将收果次数从每月2次改为1次，导致产量大幅下降。据马来西亚棕榈油协会估算，劳动力短缺问题造成本国棕榈油产量下降10%至25%。1月份棕榈油出口疲软，印度提高棕榈油进口关税，也令市场对棕榈油需求前景感到担忧。1月份马来西亚棕榈油出口量环比降低32%到37%，这主要是因为1月初马来西亚棕榈油价格创下10年新高，加上马来西亚从1月开始征收8%的出口关税。印度政府周一将毛棕榈油进口关税调高到35.75%，高于之前的30.25%，同时维持葵花油和豆油的进口关税不变。
棕榈期货操作建议：棕榈高位调整，上方看前高压力一线，短线波段介入，操作上背靠7530-6950之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日乙二醇行情解析
乙二醇装置受寒潮影响短停，进口方面货源或将继续减少，主港库存仍处在下降趋势。国内情况，恒力及浙石化装置提升负荷，国内乙二醇负荷提升至62.18%。利润方面，前期乙二醇持续拉涨，生产利润修复，多个路线利润翻正。国际原油持续上涨，化工板块受到提振走强，低利润令国内装置开工下滑，下半年国外装置检修增加、欧洲消费恢复，国外现货流向价格较高的欧洲市场导致进口大幅萎缩。而下游聚酯开工大幅好转，尤其是去年9月底10月初的订单集中爆发，供需格局转变，乙二醇高企的港口库存逐渐被消化。下游消费在节前较为乐观，节后受油价上涨提振将继续维持偏好局面，因此国内供需预期维持两旺局面。但市场的焦点或集中在油价，因为油价上涨带动成本走高，刺激下游备货及消费，但一旦油价调整，下游市场气氛减弱，难免会带来市场的深度调整。从目前的情况来看，乙二醇在近月合约和现货市场仍将保持强势，核心逻辑仍然围绕库存的持续去化以及成本端油价的坚挺。从平衡表来看，预计乙二醇在一季度仍然将保持去库逻辑，3月预计将继续去库。
乙二醇期货操作建议：乙二醇走势区间调整，近期量能增加，整体向上，操作上以5650-5350附近高抛低吸，以多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
2021年2月23日鸡蛋行情解析
短期鸡蛋现货对期货的参考意义不大，现货仍处于下跌趋势中、现货下跌有望持续至2月底，期货市场进入资金的博弈阶段，多头逻辑是蛋鸡存栏下降、空头主要基于期货大升水，短期市场的不确定性较高。近月03合约主要跟随现货，主要关注节后现货的下跌幅度;05、06合约处于现货和预期的博弈之中，资金做多情绪占主导、但价格已经大幅升水现货，继续追涨的性价比不合适;远月09合约来看，盘面价格已经涨至历史高位，预计2021年上半年蛋鸡补栏热情偏高、不利于下半年蛋价，且2021年中秋节时间偏早，9月底、10月初的现货价格并不一定好，预计仍有下跌空间，流畅的下跌可能需要等3、4月的补栏数据验证，中长期做空为主。2021年春节前鸡蛋价格呈企稳回落的态势，春节后，鸡蛋也会有季节性的回调下跌。从之前多年的经验来看，春节后的价格都会比春节前每斤下跌1.2元以上。春节后是鸡蛋去库存的过程，因此整体价格不会太高，至少在4月份之前，不会再有大的变化。鸡蛋期货市场的季节性特征的转换是主导要素，决定蛋价后期偏弱运行的基调，而生猪价格下滑亦施加相应影响。
鸡蛋期货操作建议：鸡蛋走势区间调整，形态调整为主，整体走势区间盘整，操作上背靠4730-4350之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】
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