昨日，市场传言称下月起出口热轧出口退税取消。据了解，钢厂直接热轧出口量月均60万—70万吨，占钢厂月均热轧产量的6%—7%。那么，这一市场传言若属实，将对热轧市场影响几何？
热卷期货价格周二走弱与板材出口退税传言有关。出口退税政策对卷板的影响可从这两方面解读：
第一，卷板价格持续大涨除成本支撑外，国内制造业出口订单充足，板材出口规模大是去年12月开启上涨的催化剂。截至目前，成本支撑阶段性结束，焦炭下跌令成本松动成为现实。而且国内板材出口规模已阶段性下滑，因此，价格支撑已不在，假如不取消退税政策，将会使价格调整压力增加。
第二，出口退税政策调整或取消，直接影响国内出口成本，出口优势下降，出口量减少，货源压力增加，对国内卷板市场价格形成压力。
目前，市场上对热轧板卷出口退税政策关注度非常高，我们判断出口退税政策作出调整的概率偏大。市场讨论降低或直接取消出口退税的大背景在于，国内经济仍处于稳定增长期，钢材需求尚未见顶，而工信部已明确表态今年要压减钢材产量。产量没有增长，而需求不管是国内还是国外仍持续向好，这种情况下只有减少出口来增加国内供给，从而抑制国内供需失衡程度。
而根据当前国内钢材主要出口目的地国市场价以及出口量来计算：若出口退税从13%减少到8%，月均出口数量预计将减少约30万吨；而一旦取消出口退税，月均出口数量预计将减少60万吨。无论出口退税降低多少，从市场情绪角度看，短期都会对热卷价格形成利空。
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