期货:豆油2109周二反弹承压,收8038(涨118),总增仓0.3万余手,成交量续降。前二十名资金流向:多头个别分散减仓,持仓量降低,集中度微调;空头个别集中增仓,持仓量增加,集中度微增。美联储将逐步退出宽松政策,国内稳物价监管加强,宏观收紧,风险资产整体承压。当前棕榈油处于增库周期,国内豆油库存继续回升,三大油脂总库存超过去年同期水平。美农产品大幅下跌,美豆油连续大跌后反弹,市场预期转向。国内豆油跟随外盘,夜盘多头主动增仓推涨后行情抛压加大,短期或震荡洗盘波动,注意关键位资金主动性,注意外盘走势及市场预期变化。
策略分析:当前国际宏观环境收紧预期加强,国内高层调控部署做好大宗商品保供稳价工作、保持经济平稳运行,政策调整施压商品,外盘、供需及市场情绪因素综合影响行情。供给方面,美豆库存预估高于预期,美豆油未来压榨量预期有所好转,国内大豆到港量续增,今年中国进口美豆量或创新高。需求方面,豆油成交及库存环比回升,需求季节性走弱。棕榈油增产预期上升,印度疫情制约油脂需求,豆油整体偏向宽震荡格局。操作上参考:大幅拉涨超涨后可择机布局空单,行情大幅超跌至重要支撑区可择机布局多单。事业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资战略方案,服务投资者。
行情策略:豆油2109短期或震荡洗盘波动,注意关键位资金主动性。短线操作:平仓观望,若行情下探7850-7950区企稳可考虑试多,若行情上冲8150-8300区承压可考虑平多减多。有问题可联系(155)2238、4300。波段操作:平仓观望,若下探7800-7950区企稳可考虑轻仓试多,若行情上冲8200-8350区承压可考虑轻仓试空。短线关键位:7950、8100。
市场消息:USDA公布6月供需报告,美豆2020/2021年度大豆压榨有所下调,因此2021/2022年度期初库存由1.2亿蒲上升至1.35亿蒲,新作其余各项未变,期末库存为1.55亿蒲。USDA:截至5月16日,美国21/22年度大豆种植进度为61%,为历史同期最快记录,高于市场预期60%。USDA:4月份美国大豆压榨量低于预期,今年4月份美国大豆压榨量为509.56万吨(1.70亿蒲式耳),较3月份的减少9.8个百分点,较去年4月份减少7.4%。截至4月底,美豆油库存由前月17.71亿磅降至17.02亿磅,低于预期,去年同期21.11亿磅。巴西商贸部:截至5月17日,巴西5月日均大豆出口量为88万吨,较去年同期增加25%,但较5月第一周有所放缓,当周日均出口量超过90万吨。中国粮油商务网:上周末国内豆油库存83.42万吨,周增4.75万吨,去年同期91.54万吨。