奇顺投资：2020-11-5各品种大行情走势预测
以下内容是明日重点品种走势分析，敬请大家仔细阅读，可参考奇顺团队分析思路来操作。
2020年11月5日铁矿行情解析
国产矿方面，国内市场报价整体以稳为主，各地区钢厂铁精粉采购价格也暂时持稳。进口矿方面，今日港口现货市场价格整体维稳，市场交投情况尚可。贸易商出货相对积极，目前仍以降低现货库存为主。近期美金市场整体询盘较差，贸易商对后期市场略显悲观，美金市场议价空间相对加大。整体来看，现货市场基本面走弱，国外发货仍处高，港口库存仍在累库，呈现供强虚弱现象。但受成材市场带动影响，原料端价格短期内大跌下行较难。消费端，钢厂利润逐步修复后生产积极性高涨，没有出现超出原有预期情况的减产，国内高炉开工率持续高位。但唐山邯郸区域持续的重污染天气二级响应，钢厂生产不稳定，开工率整体处于小幅下降趋势。基本面来看，矿山发运有望持续维持高位，铁矿石库存仍在持续累库，铁矿的中期平衡预期继续降低，同时进入11月份限产政策趋严及高炉长期运行造成的临时检修将会进一步影响铁矿石需求，基本面转弱的预期继续抑制矿价的上行驱动。下游方面，10月以来成材需求保持正常偏高水平，但采暖季钢材需求的持续性仍存疑，冬季来临后工地减产乃至停工的现象会逐步出现，成材若不能持续去库，黑色市场整体下行压力将加大。
铁矿期货操作建议：铁矿走势区间调整，板块整体上扬，铁矿高位调整，操作上以820-720之间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日螺纹行情解析
10月份钢铁行业PMI指数为45.8%，环比上升1.9个百分点。螺纹钢的反弹主要是由于需求短期冲高以及后续黑色需求旺季预期所致。而之后的下跌则主要是由于旺季预期被不断证伪，相反供应则处于相对高位。钢铁市场需求回升，企业生产小幅上升，原材料成本整体有所下降，库存压力进一步得到缓解。技术上，RB2101合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA仍运行于0轴上方，红柱小幅缩小。若产量延续当前水平，未来两个月内，螺纹钢需求增速需维持同比10%左右的水平，才能确保在进入冬储前，螺纹钢库存恢复至正常水平。今年由拉尼娜带来的冷冬预期，将加快部分下游赶工进度，造成需求短期集中释放，而后预计随着需求回落，螺纹钢将进入下行行情;但若冷冬预期落空，可能会使春节前需求持续时间延长，则螺纹钢仍有新一轮上行机会。2105与2110合约，因为时间节点靠后，它们的涨幅与现货价格不同步也是情理可原，尤其新合约2110合约的“地基”尚不稳固，不具备价格的安全边际，涨幅只是2101合约的三分一稍强，近强远弱的格局非常明显。随后行情扬起时，它的多单随着行情的起落已经兑现了部分利润，而空单在最后一天又将之前的减仓悉数加回。
螺纹期货操作建议：螺纹量能逐渐增加，走势区间上扬，走势突破压力，操作上以3400-3850之间高抛低吸，短空为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日焦炭行情解析
今年由于疫情因素，四五月份时国内焦炭价格跌至1800元/吨以下的低位，产业链整体盈利情况不佳，因此焦企启动价格上涨后，有别于此前单次100元/吨的大调涨幅度，而是以50元/吨的速度缓步上调价格，目前焦炭价格虽整体处于高位，但并未达到历史最好水平。供应方面，运城地区在10月底前有240万吨/年产能退出，山西其他地区去产能计划也在逐步落实中，要求仍有1432万吨产能退出。部分地区受环保检查影响有 20%-50%限产。需求方面，钢厂产量维持高位，对焦炭多以按需采购为主，个别钢厂因焦炭库存偏低，对焦炭有一定补库需求，采购较为积极。从供应端看，焦企开工仍维持高位运行，难以形成有效累库，焦炭市场供应偏紧的格局仍未改变，后期将继续支撑焦炭价格强势运行。从需求端看，钢厂高炉开工与铁水产量依旧处于高位，焦炭需求强劲的现象未有变化。焦炭港口价格倒挂，贸易商基本无投机氛围，库存持续下降。综合来看，山西地区受环保检查、去产能政策影响，部分焦企停产或限产，使得焦炭市场供应缩减、整体资源偏紧，加上成品材市场向好运行，各地区钢厂开工率高位，对焦炭需求较旺盛，商家心态普遍良好，对后期市场看涨情绪强烈。
焦炭期货操作建议：焦炭走势区间调整，上方承压调整，操作上背靠2450-2300之间高抛低吸，区间多单为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日沪镍行情解析
近日，在全球疫情继续蔓延的影响下，整个大宗商品市场都变得十分紧张，特别是在最近几天海外疫情再次集中爆发，多个国家重启封锁，这也使得整个市场一度悲观，有色板块也在恐慌避险的情绪中出现回调。菲律宾最大的镍矿生产商和出口商亚洲镍业公司表示，在该公司19名员工新冠测试呈阳性之后，为遏制病毒的传播，该公司卡拉加地区HMC镍矿山从周二开始暂停运营，暂停时间直到11月10日。受台风以及当地疫情影响，镍矿供应或将趋紧，沪镍价格得到支撑，从而冶炼厂成本也将走高，另外再加上其下游不锈钢排产依旧维持高位，需求端预期仍然保持利好，综合来看，沪镍短期或将继续偏强走势，不过，因疫情而带来的悲观情绪叠加下周大选的风险因素也可能在一定程度上限制沪镍。菲律宾最大镍矿生产商和出口商宣称暂停了一个矿山的运营，叠加菲律宾遭遇台风影响运输，预计将影响后续镍矿供应;目前镍矿供应趋紧使得价格延续涨势，冶炼厂成本走高，加之下游不锈钢排产维持高位，需求端仍预期向好，镍价表现强势。油市情绪的转变与欧美疫情失控有着密切的关系，特别是欧洲疫情数据屡创新高，导致部分国家不得不再次“封城”。
沪镍期货操作建议：沪镍走势区间调整，盘整为主，区间112000-130000高抛低吸，操作上滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日动力煤行情解析
月初，预计动力煤价格走势先是惯性上涨，随后趋稳。运输的恢复，上游发运的增加，环渤海港口库存的回升，促使紧张气氛消失，港口煤价失去上涨动力，预计在11月10日左右，动力煤价将出现下跌。十一月下旬，随着电厂消耗的增加，库存的下降，后续采购欲望将有所提高;而澳洲煤的缺口将带动国内需求旺盛，煤炭市场逐渐转旺，动力煤价格仍有上涨可能。伴随着地产、基建的恢复，以及三季度以来，下游的钢铁、水泥、化工行业的扩张。年底之前的煤炭需求仍将保持较高水平。随着时间的推移，考虑到动力煤采购和进口周期较长的特点，寒冬时节，即使后期进口动力煤数量有所增加，对市场走势影响也不会很大。进口对内贸动力煤市场和价格的冲击减弱，促使国内煤炭价格保持中高位运行。港口库存位于低位，从长江口煤炭库存来看，最新一期煤炭库存为418万吨，2019年同期为635万吨，远低于去年同期水平。从秦皇岛煤炭库存来看，最新一期库存为504.5万吨，2019年同期为653.5万吨，同样低于去年同期水平。季节性需求会出现明显的环比回升，电厂日耗增加明显，对动力煤需求有确定性的提振。
动力煤期货操作建议：动力煤区间调整，形态突破，量能逐渐增加，操作上650-570之间滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日原油行情解读
由于欧洲和美国疫情在上周再度急剧恶化,欧洲各国纷纷采取了“封锁”措施,美国财政刺激计划谈判陷入僵局,这可能会扼杀羽翼未满的经济复苏,进而对原油需求前景构成重大冲击,同时利比亚结束不可抗力后原油增产速度远超市场预期、OPEC产量上升和美国原油库存大幅增加,令原油供应过剩的担忧进一步加剧。截至当周,石油钻井总数增加10座至221座,连续六周增加,预期为211座;天然气钻井总数减少1座至为72座,预期为73座;石油和天然气钻井平台总数增加9座,至296座,预期为285座。美油创五个月新低，美国总统大选竞争激烈的前景，以及美国大选前没有出台财政刺激措施，似乎都在打压风险资产和油价。而欧洲疫情的封锁加剧引发需求疑虑且利比亚继续增产原油，英国首相鲍里斯·约翰逊週末宣布对英格兰实施局部封锁，西欧大多数国家已经面临更严格的限制。10月，美国至少31个州单日新增病例数创新高。甚至白宫都未能做好防疫，而特，朗，普不顾疫情，依然高调举行竞选集会，甚至还在考虑举行400人室内活动。他还狂发推特怼拜登，坚称不会封锁美国，说拜，登将对经济产生可怕的影响。美国新财政刺激计划,若二次疫情未得到控制和贸易紧张局势恶化,将对油价产生更多负面影响。
原油期货操作建议：原油受外盘影响，区间调整，内盘原油整体磨低调整，操作以280-210之间高抛低吸，上方压力290一线，300不稳，区间高抛低吸为主，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈利自负】
2020年11月5日黄金白银行情解析
从宏观层面看，国际地缘政治局势趋紧、海外疫情卷土重来均促使投资者转向黄金，以对冲全球经济所面临的风险。对于本次大选而言，有两个可能，第一点，就是今日直接统计票数然后公布。第二点，就是由于票数统计需要时间，从而导致大选公布相对有所推迟。虽然说这前者与后者之间并没有太大的影响，但是要知道，黄金市场就是喜欢这种不确定因素，这一点，很大可能性会导致多空迎来扫荡，毕竟从当下情况来看，虽然拜登稍占优势，但是优势幅度并不大，这也不排除川普反转的可能，再加上川普前期的言论，都表明着当下意外多端，同时，全球央行史无前例的挽救经济的措施引发了通胀上行预期，而黄金历来都被视为抗通胀资产。日线将布林道底轨拉平收口震荡，上周的弱势被强行转换成震荡，同时由于反弹修正有持续性，日图形成连阳，使得短线还会先行延续反弹。下行格局略有放缓。持续至欧盘开盘仍未明显跌势。亚盘的进场位置就有些偏低了，调仓离场等待美盘冲高后再择高位操作。现货白银，现货白银日线昨日收取一根实体大阳柱，这是上周四行情下跌之后开启的一波反弹之势，但是反弹也即将到顶，因为上方是日线通道压力位所在。
白银期货操作建议：白银走势调整走涨，受外盘影响上调力度逐渐接近尾声，形态区间高点，操作上以5450-4800之间高抛低吸滚动操作，获利逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日棉花行情解读
从目前看，棉价即使跌到67.50美分也可以保持涨势。不过，未来一段时间美国大选、疫情以及USDA供需预测都存在太多不确定性，美国基本面的一些利好已在市场中消化不少，下周的供需数据对棉价走势至关重要，会直接影响到未来的价格趋势。预计供需报告之前棉价可能继续在65-70美分之间盘整。目前郑棉估值得到明显修复，低估值对棉价继续上涨的驱动基本消失。随着籽棉价格下跌，成本对于棉价上涨的拉动作用也在减弱。并且国际疫情反复增添了市场对需求的担忧，下游采购趋于谨慎，纱、布新订单减少，价格稳中偏弱。所以前期提振郑棉上涨的利好逐渐减弱，而新年度棉花供应依然宽松，预计棉价继续上涨难度较大。但本年度皮棉成本大幅提升，虽籽棉价格回落，但目前皮棉成本依然与郑棉严重倒挂。若基于宏观面及国内疫情不出现极端情况下，预计新年度棉价大概率呈现底部有支撑，而上涨利好不足的震荡走势，随着国外疫情反复，郑棉短期急涨后迎来多头止盈、套保资金入场，预计短期在籽棉成本高位、下游部分回暖好转背景下，棉花期现价格或延续振荡上涨趋势。中期看，随着双十一订单和圣诞节订单结束，在新棉集中加工、集中上市压力下，棉价上涨压力将逐渐显现。
棉花期货操作建议：棉花期货整体调整，周期均线上扬，放量突破，操作上以15500-13300之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日橡胶行情解读
供应端，国内外产区强降雨即将结束，当地天然橡胶原料价格或有所回调;需求方面，国内轮胎厂开工负荷维持高位，但海外疫情反弹，英国、法国、德国等欧洲国家相继宣布“封城”措施，或对天然橡胶整体需求造成一定负面影响。综上所述，预计短时间内天然橡胶价格或呈震荡走势。橡胶2101合约日线经历了10月份的大幅上涨后，近期出现了冲高回落，价格近一个月以来首次跌破10日均线，且伴随着明显的成交量放大和资金流出。指标方面，均线系统呈现发散的多头排列，MACD指标红色能量柱连续放大后有收窄的迹象，国内产区中云南产区浓乳厂投产，9710、浓乳的加工利润都非常好，挤压全乳胶原料市场，原料争夺激烈。11月末云南地区面临停割，因为浓乳厂还有冬储的需求，预计原料价格仍将高位运行。海南产区原料价格出现暴涨，主要是强降雨影响割胶作业，以及槟榔价格向好分流部分劳动力影响，当地原料产出缩减，海内外原料价格高位运行给盘面上涨提供了支撑。从风险控制的角度，以及盘面的减量表现来看，短期市场可能会进入调整区间，建议前期多单逐步止盈离场，但从基本面的角度看，多头逻辑在当下仍然无法证伪。
橡胶期货操作建议：橡胶期货走势弱势下挫，结合近期库存及其后市供需橡胶磨底调整，近期冲高，有望盘整短线以15500-13800附近高抛低吸，趋势操作以13500-13400附近逢低操作多单，即小时线20日均线，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日豆粕行情解读
美豆出口量大增是前期豆粕上涨的主要动力，叠加天气影响、美元走弱、通胀预期等因素，美豆多头持续入场。然而，十一月南美大豆主产区降雨增加，播种进度加快。随着美豆采购的峰值过去，我们预估美豆上行的刺激因素效用正在递减。国内来看，十一月大豆供应巨量，压榨率持续高位，下游高位接货意愿不强，且预估后续饲料需求边际减少，豆粕上行缺乏更多的因素助推，预估下跌的概率大于上涨的概率。20/21年度美豆平衡表预计大幅改善，受益于出口预期改善，USDA预计20/21年度美豆期末库存下滑至2.90亿蒲，上年度为5.23亿蒲，库存使用比下滑至6.4%，上半年为13.2%。但自2020年初两国签订第一阶段贸易协议以来，两国贸易逐步走向正常化，大豆方面可以看到中国对美豆采购自今年5月份以来持续处于较快步伐，从当前所处的20/21年度来看美豆出口进度处于近几年最快水平。从美豆平衡表也可以看到，20/21年度美豆出口目标较此前两年大幅上调。短期来看，存在近期利多集中兑现以及基金净持仓已达历史高位，对价格的进一步走高驱动走弱，我们认为短期美豆价格可能遇阻，难以进入新的上行区间。中期来看，需要关注拉尼娜天气对南美大豆生长季的影响。
豆粕期货操作建议：豆粕整体区间调整，操作上豆粕3300-3050之间高抛低吸，上方看区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日白糖行情解读
受国际原糖期货大幅上涨提振，国内白糖期货同步反弹趋势，不过由于国内糖供应宽松、消费降级等因素限制其继续反弹的动能。基于北方糖供应进入集中期，市场供应充足，而需求逐渐走淡的情况下，预计白糖期货价格重心仍将下移。糖浆对行业损害较为严重，提出通过提高税率来严格控制糖浆进口，按照糖比例的50%收税，已要求修改税号，预计后期对此方面政策有所推动;进口政策放宽速度仍相对缓慢的进度，有利于国产糖行业健康、稳定运行。目前食糖新增工业库存处于偏低水平，但国内北方甜菜糖压榨进入高峰期，加之进口糖、糖浆等供应维持高位，市场供应逐步增加，且库存优势逐渐减弱。与此同时，传统消费旺季结束，下游消费逐渐走淡，市场用糖量趋减。此外，糖会中预估20/21榨季食糖产量在1052万吨附近，变化幅度不明显，不过市场更多对糖浆等供应增加存担忧。基于目前糖源多元化背景下，国产糖竞争愈发强烈，预计后市白糖价格重心或下移为主。随着北方甜菜糖陆续开榨，加之主流加工糖厂陆续开榨，市场供应逐步走向宽松局面。但考虑到进口成本逐步攀升，后续进口量买盘降低，待进口供应消化后，糖价仍存企稳的可能。
白糖期货操作建议：白糖走势调整，外盘白糖逐渐上扬，操作上背靠5060-5100滚动操作多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日棕榈行情解析
马来西亚产量下滑，而出口量增加。独立检验公司AmSpec Agri Malaysia周六公布，马来西亚10月棕桐油出口量为1701436吨，较9月的1631015吨增加4.32%。马棕榈油累库速度较慢。印尼大幅调增棕榈油出口附加税，以补贴B30计划，提振棕榈油需求。印度在考虑下调植物油进口关税并扩大进口。但欧洲再度疫情爆发，疫情的再度爆发引发市场对于经济复苏的担忧，打击市场风险偏好。因市场对马来棕榈油有减产预期，如果如预期般萎缩，出口继续增长，将给予价格上涨支撑。但需要关注是公共卫生事件对全球市场心态及需求的影响。整体来看，棕榈油整体走势仍偏强。棕榈仁油的库存虽然处于高位，但相关油脂表现偏强，将继续带动其价格小幅上涨。拉尼娜天气会导致东南亚马棕产区降雨量的增加，弱到中等程度的拉尼娜或会提高FFB产量。印尼气象气候和地球物理局和马来西亚棕榈油协会预测10-12月的拉尼娜现象较为温和，但仍然会造成潜在增产影响。进口棕榈油CNF报价倒挂，进口几乎无利润，但今年基差表现较好，船货转为现货卖仍可以获得利润。2020年最后两个月棕榈油进口或会背离积极性下降规律，港口库存或会增加。
棕榈期货操作建议：棕榈高位调整，上方看前高压力一线，短线波段介入，操作上背靠6500-6150之间高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日乙二醇行情解析
本周华东主港地区MEG港口库存总量111万吨，较上周一减少4.2万吨，较上周四减少2.98万吨。欧美方向来货量减少，主港库存处于震荡下降通道。下游需求方面，聚酯综合开工负荷稳定88.05%，国内织造负荷稳定在81.2%。近期国内煤炭板块走势偏强，目前国内煤制及甲醇制乙二醇现金流亏损在1500元/吨左右。进口量小幅下降，国内煤制装置现金流牵制，价格支撑力度较强。受到印度纺织订单回流的影响，聚酯需求向好，织造工厂近期开工率有所上升，因此后续聚酯价格或将存在一定程度的支撑。但截至目前，由于原油价格深度重挫后让利下游、煤炭价格调涨，煤制乙二醇利润缩水。在煤制竞争力下滑的背景下，仅新增80万吨/年的产能。短纤期货上市后的表现也证明了聚酯市场正在恢复，乙二醇需求并非想象中那样弱。以印度、东南亚为代表的主流纺织国家无法有效开工，而我国疫情防控良好，海外订单开始流向国内。8月国内纺织、服装零售额年内首次实现正增长，9月增速继续扩张，带动1~9月纺织、服装零售总额同比降负进一步收窄;从增速环比变化来看，国内纺织、服装的零售总额同比降幅收窄的速度是高于预期的，全球纺织订单流向国内，需求超出预期;港口迈入去库存进程，8月至今下滑近10%，乙二醇市场迎来做多时机。
乙二醇期货操作建议：乙二醇走势区间调整，近期量能增加，整体向上，操作上以3700-3730附近介入多单，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
2020年11月5日鸡蛋行情解析
目前中码蛋较多、小码蛋偏少，小码蛋偏少主要受6月补栏较差影响，但7、8月蛋鸡补栏有所改善，预计11月之后小码蛋将有所增加，近期淘汰量不多、饲料成本持续上涨，鸡蛋跌至规模养殖场盈亏平衡线附近，但没有出现超淘情况。需求来看，目前处于季节性淡季，替代品猪肉、蔬菜、鸡肉等价格走势相对较弱。现货来看，期现货相对疲弱，目前最便宜的现货在3.2-3.3元/斤左右，预计短期难有改观。期货盘面看，12、01合约继续上涨动力不足、市场有修正年底乐观预期的迹象，目前价格盘面套保有利润、产业客户套保意愿加强，预计今日鸡蛋弱势震荡走势为主。从季节性来看，目前处于鸡蛋消费淡季。从替代品来看，近期蔬菜、猪肉、鸡肉等价格季节性回落，对鸡蛋需求也有拖累。短期双十一电商促销可能对鸡蛋消费有所提振，主要以小码蛋为主，今年春节在2月中旬，预计1月之后鸡蛋会存在节日备货，之前鸡蛋需求将持续较差，另外，需谨防冬季新冠疫情散发对鸡蛋需求的不利影响。整体市场目前处于延迟淘汰带来的供应偏多，适逢弱需求的共振，整体现货市场维持弱势，鸡蛋期货01合约对应春节因素，但是2102合约面临的压力将会增加，因此淡季合约仍有下跌空间。
鸡蛋期货操作建议：鸡蛋走势区间调整，形态调整为主，整体走势区间盘整，操作上背靠3450-4150之间短线高抛低吸，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】
声明：本文章仅代表个人观点，仅供大家参考!不做入市依据，盈亏自负!!!
