部分钢企价格已处于2009年以来的新高位。
钢价走高预期强烈
钢铁主产区唐山为减少大气污染而对钢铁企业生产实施限制，对原材料铁矿石的需求亦同步减少。并且在“碳中和”目标节点、工信部2021年全国工业和信息化工作会议“坚决压缩粗钢产量”的大背景下，此次限产具有较大的示范意义，不排除其他省份地区跟进的可能。现交易双方对铁矿石价格持谨慎态度。
近期，钢铁行业上游原材料铁矿石的现货期货价格均呈现下跌趋势。据大宗商品报价机构Argus评估，基准铁矿石现货价格收于164.35美元/吨，自3月4日的高点已经下跌8.39%。期货方面，截至最新收盘，铁矿指数自3月4日下跌9.31%。主力合约2105收于1070元/吨，较高点下跌115元/吨，跌幅9.70%。
由于原材料价格的下降，钢企的利润率相对有所提升；而在唐山等主产区环保限产趋严、下游需求复苏的背景下，钢价走高预期强烈。
中信证券对此表示，2021年是中国钢铁行业大年。需求端在整体宏观经济复苏的驱动下不断恢复，制造业海内外共振上行主线明晰。供应端，碳中和和碳达峰的大背景约束有望带来产量超预期收缩，钢铁行业将出现明显供需缺口，行业利润中枢将显著提升。
这些上市公司布局氢冶金
环保对于钢铁行业的压制力不容小觑，钢企加快升级转型迫在眉睫。据报道，中国宝武钢铁集团旗下公司八一钢铁正在进行富氢碳循环高炉试验项目第二阶段的工程建设。整个项目有别于传统的“碳冶金”技术，而是属于“氢冶金”。该项技术在大幅提高冶炼炉的利用系数的同时，减少30%的二氧化碳排放。
证券时报·数据宝梳理了布局氢冶金的上市公司名单，共5家。其中，宝钢股份、八一股份是中国宝武钢铁集团的控股公司；酒钢集团设立了氢冶金研究院；河钢股份2019年底宣布建设全球首例120万吨规模的氢冶金示范工程；鸿达兴业在投资者互动平台表示，公司生产液氢、高纯/超纯氢气等，可广泛应用于氢燃料汽车、电子工业、半导体、冶金工业等领域。
而市场上传得很热闹的、中国钢研与日钢集团签约合作年产50万吨氢冶金及高端钢材制造项目的消息，则被中国钢研旗下公司金自天正在互动平台上予以否认。
从行情走势上来看，3月以来5只个股平均上涨17.38%，大幅跑赢同期大盘。钢铁行业个股普涨，化工行业鸿达兴业略有下跌。涨幅最高的是酒钢宏业，为32.91%。
综合年度业绩和估值来看，宝钢股份和鸿达兴业两股在业绩增长的同时持有20倍以下的估值。宝钢股份在业绩预增公告中表示，2020年，公司统筹推进疫情防控和生产经营各项工作，充分发挥多制造基地运营与协同优势，产品规模、品种、质量、服务与盈利水平快速恢复，经营业绩持续回升。
