有机硅近期频繁涨价
3月以来，市场已经累计8次上调有机硅DMC出厂价格。3月1日，主流地区有机硅DMC市场参考价格为23666元/吨，3月17日，该价格上升至28833元/吨，均价上调5167元/吨，涨幅21.83%。节后至今累计上调有机硅DMC价格13次。与2月11日参考价格21533元/吨相比，均价上调7300元/吨，涨幅33.9%。
开年后，有机硅概念整体呈现震荡上行趋势，指数中多只成份股逆市上涨。2月10日至今，有机硅概念指数涨幅8.08%，大幅跑赢同期大盘。
下游行业进入需求旺季，有机硅价格或迎大涨
相关人士指出，进入三月后，有机硅下游行业室温胶等硅胶产品即进入金三银四的传统需求旺季。一方面，下游销售情况良好，对原材料的需求不断增加。另一方面，节前受有机硅高位价格回落影响，下游企业备货较少。因此近期相关企业采购备货活跃，在产企业预售订单增加，有机硅价格随之水涨船高。
同时，兴业证券表示，环保限产致DMC价格上涨。上游金属硅价格上涨，从成本端支持有机硅DMC价格。供给方面，虽然国内有机硅DMC总体开工率上升，但海外主流生产企业受疫情影响开工率较低，陶氏、瓦克及信越等外资品牌在市场上流通货源较少。国内大部分有机硅单体生产企业行业库存也仅有5天左右，处于低位。
需求增加、环保限产叠加供应趋紧是近期有机硅价格大幅上涨的主要原因。据悉，多家大型有机硅单体企业已封单不报，实单商谈。目前有机硅单体生产企业4月预售订单情况良好，在紧平衡的供需关系下，3月至4月国内有机硅价格存在继续上涨的可能性。随着疫情影响逐渐褪去，全球化工行业复苏，预计有机硅需求仍将大幅增长。
部分龙头企业有扩产计划
据不完全统计，截至2020年底，我国有机硅DMC总产能约为169万吨/年。有机硅单体产能增加主要集中在头部企业，合盛硅业、东岳硅材等公司均有扩产计划。
3月8日，合盛硅业在互动平台表示，公司现有工业硅年总产能73万吨，2021年石河子基地有机硅项目顺利达产后，有机硅单体总产能将达到93万吨。目前公司工业硅产能利用率约为90%左右。
东岳硅材则在路演互动环节中表示，公司现已建成并运营两套有机硅单体生产装置，具备年产30万吨有机硅单体的生产能力。公司承诺募投项目——30万吨/年有机硅单体及20万吨/年有机硅下游产品深加工项目正有序进展，部分装置的土建工程正在进行，预计2021年第四季度能够达到试运行状态，预计2022年3月底前达到预定可使用状态。
有机硅概念股名单梳理
统计显示，有机硅概念股共20只。从行情走势来看，20只个股自开年来，16只个股上涨，4只下跌，上涨个股占比八成。平均涨幅7.55%，大幅跑赢同期大盘。其中，金银河领涨，涨幅23.85%。宏达新材和东岳硅材涨幅居前，均超18%。
结合年度业绩和估值数据来看，业绩同比增长且滚动市盈率低于45倍的个股共5只，分别是晨化股份、集泰股份、回天新材、硅宝科技和兴发集团。开年后，回天新材、硅宝科技和兴发集团股价调整较为充分，最新收盘价较年内高点回撤幅度均已超过9%。
龙头股兴发集团的业绩同比增幅最高，为110%。公司1月12日发布的业绩预增公告显示，公司2020年度实现归母净利润6.05亿-6.65亿，同比增长100%-120%。业绩预增的主要原因系子公司实现湿法磷酸精制工艺突破，产量提升盈利增加，以及有机硅技术改造升级项目建成投产，生产成本显著下降所致。
