股指期货是什么？股指期货实际上也是一种期货，其标的是大盘指数。股指期货的推出，为股票市场提供了一种对冲机制，其最大的作用，是使套期保值具有双边性。简单来说，它的“亮点”功能，就是为做空获利提供了一个重要渠道。股指期货的交易规则，和期货几乎没有差别。在开盘时间上，比股市早开盘15分钟，收盘比股市晚15分钟。
一般来说，大盘涨，股指期货也会涨，大盘跌，股指期货也会跌。反过来，我们也可以认为，股指期货涨，大盘也会涨，股指期货跌，大盘也要跌。如果我们立足于大盘，那么研究股指期货主力合约动向，推测主力资金对于大盘后市的态度，有助于我们研判大盘短期走势。
由于股指期货实行“T+0”的交易制度，即“即时买卖制度”，所以，这里也成为大资金的短线博弈主阵地。在主力合约被疯狂拉升或者遭到粗暴打压时，我们经常可以看到几十手、几百手的连续大单，这绝对不是一般散户的力量可以达到的。由此可见，主力合约，有时会被某些大资金所操控，成为他们别有用心的工具。
在大盘下跌之前，主力资金有时会有意拉动股指期货主力合约，给市场造成一种上涨的假象，调动资金去推升大盘，而自己却在暗中出货，等到目的达到之后，反手做空，刚才做多赚一笔，现在做空再赚一笔，可谓“一石二鸟”。而且这种伎俩经常会出现，屡试不爽。
在上涨之初，主力资金也会故意打压主力合约，让市场处于一种悲观氛围之中，自己好暗中吃便宜货。
这些看似简单的手法，对于普通投资人来说，却不易识破。实际上，识破这些阴谋的办法不局限于通过资金监控，通过一些盘口动向，我们也可以看出倪端。例如，观察一些样板股，大单接盘，表示主力资金暗中吃货，大单暗卖，说明主力吐货。这需要我们细心的去发现，认真的去分析。
“现货与期货”这对矛盾统一体中，现货是矛盾的主要方面。期货源于现货并对现货有一定的反作用——熊市中主要体现为减压、缓冲，而归根结底是现货价格决定期货价格。
期货与现货行情走势究竟存在何种关系?长期以来众说纷纭。物价上涨，往往被疑为商品期货多头爆炒;股市下跌，也常常归咎于股指期货空头行情。本文试从以下方面探讨股指期货与股市大盘走势间的辩证关系。
时间先后
股指期货与沪深300指数拟合度达99.66%。大量数据表明，日内盘中涨跌，期指常常比沪深300指数或上证综指提前一两分钟。但据此判定“期指带动股市”未免形而上学。市场调查显示，绝大多数股民出手前并不先看股指期货的脸色，而几乎所有股指期货投资者都随时紧盯着沪深300指数及整个A股大盘的一举一动。即使参考期指走势的股民，也不可能在期指拐点后一两分钟内完成相应操作并显示于盘面。
归根到底，基本面、政策面、资金面影响着期指与股市大盘，但并非机械地表现为“先影响甲，甲再影响乙”。由于T+0、双向交易、杠杆机制、行情显示刷新间隔短等特点，期市反应速度往往优于股市，导致了“期指带动股市”的错觉。但此错觉通常出于股市暴跌后“找替罪羊”心理，股市上涨则不会归于股指期货“当领头羊”的作用。这在商品市场恰恰相反——物价下跌也不会归于商品期货的功效。
