2月10日，国债期货各品种主力合约全线下跌。截至下午收盘，十年期主力合约跌0.22%；五年期主力合约跌0.13%；二年期主力合约跌0.04%。
中国央行今日进行200亿元7天期逆回购操作
央行公开市场今日将进行200亿元人民币7天期逆回购操作，因今日1000亿元逆回购到期，实现净回笼800亿元。
2月9日，现券期货小幅走暖。国债期货全线小幅收涨，10年期主力合约涨0.11%；银行间主要利率债收益率下行1bp左右；银行间资金面偏松，隔夜回购加权利率下行逾15bp至1.74%附近，跨春节品种价格也趋于稳定。
交易员称，央行《2020年第四季度中国货币政策执行报告》总体表态中性，虽有少许措辞改变，但市场已经提前反映预期，对市场影响有限；央行周二下午公布的金融数据整体偏离预期不大，数据出来后现券收益率降幅略收窄，不过影响不大。
央行发布《2020年第四季度中国货币政策执行报告》称，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，坚持稳字当头，不急转弯，把握好政策时度效，处理好恢复经济和防范风险关系，保持好正常货币政策空间可持续性。要引导市场利率围绕公开市场操作利率和中期借贷便利利率波动。判断短期利率走势要看政策利率是否发生变化，主要是央行公开市场7天期逆回购操作利率是否变化，而不应过度关注公开市场操作数量。
昨日周二(2月9日)，国债期货低开高走，一路震荡上行，全线小幅收涨，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债收益率先下后反弹，最终较前一日小幅下行1bp左右，中短端表现好于长端。10年期国开活跃券200215收益率下行0.75bp报3.695%5年期国开活跃券200212收益率下行1.5bp；10年期国债活跃券200016收益率下行0.75bp报3.2275%，5年期国债活跃券200013收益率下行2bp。
交易员指出，1月份金融数据公布，数据超预期，企业和居民融资需求依然旺盛。但整体而言，金融数据下降的趋势已经确定，只是速度和节奏的问题。金融数据拐点的确定，对债券市场的利好也会逐步体现。
近期虽然资金面有所宽松，但债市表现仍然不佳，主要出于对央行货币政策未来走势、利率债供给增加及通胀预期的担忧。从周一货币政策执行报告的表态看，央行再次向市场沟通了近期公开市场操作的意图并非货币政策的完全转向，现阶段央行仍然突出的是货币政策稳健中性的基调，这或将缓和市场的加息预期。
从近期货币政策释放的信号看，资金利率围绕政策利率运行，或有小幅上浮，考虑期限溢价后10年期国债收益率的合意区间或在3%-3.3%之间。考虑到央行货币政策并未完全转向，近期收益率快速上行过后利率债性价比进一步提高，安全边际也更加宽厚，短期内可以适当把握超跌反弹的交易机会。
温馨提示：春节假期即将来临，如何把握本周交易节奏？具体操作请关注期货新闻网网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。
